home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 050889 / 05088900.031 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.8 KB  |  68 lines
  1. <text id=89TT1215>
  2. <title>
  3. May  08, 1989: Jordan:Getting The Royal Flush
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. May  08, 1989  Fusion Or Illusion?                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WORLD, Page 45
  13. JORDAN
  14. Getting the Royal Flush
  15. </hdr><body>
  16. <p>King Hussein moves to stem a crisis
  17. </p>
  18. <p>    The riots were over by the time King Hussein rushed home to
  19. Amman, but the damage had already been done. Four days of
  20. violent protests across the country had left eight dead, 89
  21. injured and the government under fire. As soon as he arrived
  22. from Washington, Hussein moved swiftly to contain the trouble,
  23. replacing his Prime Minister of four years, Zaid Rifai. A few
  24. days later, the King announced "speedy steps" toward Jordan's
  25. first parliamentary elections in 22 years.
  26. </p>
  27. <p>    The moves helped restore calm to what has traditionally
  28. been the Middle East's most stable nation. But the outburst
  29. caught the government by surprise and signaled that something
  30. more was awry than momentary resentment over price hikes imposed
  31. two weeks ago.
  32. </p>
  33. <p>    In fact, the economic conditions that provoked the unrest
  34. had been simmering for more than a year. Jordan has long been
  35. living beyond its means; a decade of Arab aid and overambitious
  36. borrowing provided an illusion of prosperity. But lately the
  37. money has begun to run out. Since last summer the Jordanian
  38. dinar has fallen 45% in value, while unemployment (now about
  39. 15%) and inflation (up to 30%) climbed steadily. In late March
  40. the government agreed on a budget-balancing plan with the
  41. International Monetary Fund aimed at paring the country's
  42. deficit and, ultimately, rescheduling Jordan's $6 billion
  43. foreign debt. But the government's austerity plan included
  44. increases of 10% to 50% in the price of gasoline, alcohol,
  45. cigarettes and mineral water, and two days after it was
  46. unveiled, disgruntled Jordanians took to the streets.
  47. </p>
  48. <p>    King Hussein escaped personal blame, but Rifai was widely
  49. faulted. According to Professor Ismail Abdul Rahman, an
  50. economist at the University of Jordan, the government's "fatal
  51. mistake" was avoiding action for years, then trying to do too
  52. much too fast.
  53. </p>
  54. <p>    Jordan's stability is crucial to countries on both sides of
  55. the Arab-Israeli dispute. The King has brought in Field Marshal
  56. Sharif Zaid bin Shaker to oversee preparations for
  57. parliamentary elections in the near future, which should bring
  58. a degree of democracy to a largely authoritarian land. But
  59. whatever path the new government takes, the people face several
  60. more years of austerity. "Sooner or later, Jordanians will have
  61. to adjust to a lower standard of living," admitted a top adviser
  62. to the King. "There's no other way."
  63. </p>
  64.  
  65. </body></article>
  66. </text>
  67.  
  68.